آربیتراژ مثلثی در کریپتو چیست و چگونه از آن استفاده کنیم؟
آربیتراژ مثلثی چیست ؟ یک آربیتراژور مثلثی بی‌نظمی‌های بازار را شناسایی می‌کند. و معاملات همزمان را بین سه جفت دارایی انجام می‌دهد در حالی که به طرز ماهرانه‌ای ریسک را کنترل می‌کند.
آربیتراژ مثلثی، یک استراتژی معاملاتی که توسط معامله گران در بازارهای سهام و فارکس استفاده می شود، با موفقیت توسط معامله گران ارزهای دیجیتال به کار گرفته می شود. این به معامله گران اجازه می دهد تا از تفاوت قیمت دارایی های دیجیتال در پلتفرم های مختلف سود ببرند. در حالی که این یک استراتژی پیچیده است که به مجموعه مهارت های پیچیده ای نیاز دارد، استفاده از ربات ها این فرآیند را ساده می کند.
این مقاله توضیح می دهد که آربیتراژ و آربیتراژ مثلثی چیست، استفاده از ربات ها برای آربیتراژ مثلثی، مزایای آربیتراژ مثلثی، خطرات آربیتراژ مثلثی و تکامل بالقوه آربیتراژ مثلثی در قلمرو دیجیتال.
آربیتراژ مثلثی چیست؟
در زمینه تجارت ارزهای دیجیتال، یک استراتژی آربیتراژ مثلثی از اختلاف قیمت بین سه ارز دیجیتال مختلف استفاده می کند.
تا زمانی که اختلاف قیمت بین دارایی‌های ارز دیجیتال در صرافی‌های مختلف وجود داشته باشد، این فرآیند شامل معامله یک دارایی با دیگری است.
برای اجرای موثر استراتژی آربیتراژ مثلثی، معامله‌گر به شایستگی برای شناسایی بی‌نظمی‌های بازار، انجام معاملات همزمان در چندین جفت دارایی و کنترل ماهرانه ریسک نیاز دارد.
از آنجایی که قیمت ها در بازار ارزهای دیجیتال به سرعت در حال نوسان هستند، معامله گران باید به سرعت واکنش نشان دهند تا از فرصت های آربیتراژ مثلثی استفاده کنند.
بسته به قیمت‌های سه ارز دیجیتال، معامله‌گر می‌تواند انواع مختلفی از استراتژی‌ها را به کار گیرد. به عنوان مثال، آنها می توانند از خرید-خرید-فروش، خرید-فروش-خرید یا فروش-فروش-خرید برای کسب سود استفاده کنند. شناخت فرصت آربیتراژ و به کارگیری روش مناسب نیازمند مجموعه مهارت های پیچیده ای است.
از آنجایی که تفاوت قیمت بین ارزهای دیجیتال مختلف ممکن است اندک باشد، معامله گران اغلب برای کسب سود قابل توجه باید چندین چرخه را طی کنند.
یک سوال در میان معامله گران تازه کار این است که “آیا آربیتراژ مثلثی غیرقانونی است؟” پاسخ این است که آربیتراژ مثلثی در اکثر حوزه های قضایی ممنوع نیست.
این صرفاً تمرین سود بردن از تفاوت قیمت های کوتاه مدت در نرخ ارز است.
با این حال، استفاده از وجوه حاصل از فعالیت های غیرقانونی برای تجارت، مانند پول شویی، غیرقانونی است، حتی اگر آربیتراژ مثلثی خود قانونی باشد.
نمونه ای از آربیتراژ مثلثی در کریپتو
فرض کنید یک معامله گر کریپتو متوجه یک آربیتراژ مثلثی با MATIC در Binance شده است. در این مورد، استراتژی آربیتراژ مثلثی به صورت زیر عمل می کند:
مرحله 1: شناسایی اختلاف نرخ ارز
بیایید فرض کنیم نرخ ارز فرضی در زمان اجرای تجارت به صورت زیر بود:
- MATIC/BTC = 0.000018 BTC
- BTC/USDT = 29500 USDT
- MATIC/USDT = 0.531 USDT (خرید)
- MATIC/USDT = 0.535 USDT (فروش)
مرحله 2: یک فرصت آربیتراژ پیدا کنید.
برای یافتن فرصت آربیتراژ، معامله‌گر باید نرخ متقاطع ضمنی MATIC/USDT را محاسبه کند:
- (MATIC/BTC) * (BTC/USDT) = 0.000018 BTC * 29500 USDT = 0.531 USDT
نرخ متقاطع ضمنی به نرخ مبادله بین دو ارز رمزنگاری شده اشاره دارد که به طور غیرمستقیم از نرخ مبادله آنها با یک ارز دیجیتال سوم به دست می آید. فرصت های آربیتراژ زمانی به وجود می آیند که نرخ متقاطع ضمنی با نرخ واقعی بازار بین دو ارز دیجیتال متفاوت باشد.
سپس معامله گر نرخ های واقعی MATIC/USDT را مقایسه می کند تا ببیند آیا فرصت آربیتراژ وجود دارد یا خیر:
- نرخ خرید: 0.531 USDT
- نرخ فروش: 0.535 USDT
از آنجایی که نرخ ضمنی کمتر از نرخ فروش است – یعنی اختلاف قیمت – یک فرصت آربیتراژ بالقوه است.
مرحله 3: معاملات را انجام دهید;
معامله گر مجموعه ای از معاملات را به شرح زیر انجام داد:
تجارت 1: MATIC را با USDT بخرید
معامله‌گر از 10000 USDT برای خرید MATIC با نرخ 0.531 USDT/MATIC استفاده کرد و 18832.61 MATIC را به دست آورد.
تجارت 2: فروش MATIC برای BTC
متعاقباً، معامله‌گر 18832.61 MATIC را برای BTC با نرخ 0.000018 BTC/MATIC فروخت که منجر به 0.338987 BTC شد.
تجارت 3: فروش بیت کوین به قیمت USDT
در نهایت، معامله گر 0.338987 BTC را با نرخ مبادله 29500 USDT/BTC به USDT تبدیل کرد و 10053.95 USDT را به دست آورد.
مرحله 4: سود را محاسبه کنید.
- سود ناخالص: مقدار نهایی USDT (10,053.95 USDT) – مقدار اولیه USDT (10,000 USDT) = 53.95 USDT
- کارمزد معامله: مجموع کارمزدها (فرض کنید 0.1٪ در هر معامله): 10000 USDT * 0.001 + 10053.95 USDT * 0.001 = 20.05 USDT
- سود خالص: سود ناخالص (53.95 USDT) – کل هزینه ها (20.05 USDT) = 33.90 USDT
در سناریوی فرضی فوق، معامله گر با 10000 USDT شروع کرد و سه معامله را انجام داد:
خرید 18832.61 MATIC، فروش 0.338987 BTC و تبدیل به 10053.95 USDT. پس از کسر 20.05 USDT در کارمزد، معامله گر 33.90 USDT از آربیتراژ موفق مثلثی سود برد و از تفاوت قیمت ارزهای دیجیتال سرمایه گذاری کرد.
معاملات الگوریتمی با استفاده از آربیتراژ مثلثی چیست؟
شناسایی و اجرای فرصت‌های آربیتراژ مثلثی چندین بار در روز با سرعتی سریع و اجرای آنها، کاری پیچیده و فراتر از ظرفیت انسان است. بنابراین، آربیتراژ مثلثی در حال حاضر توسط ربات ها انجام می شود، که الگوریتم هایی هستند که برای تجارت طراحی شده اند. این ربات‌ها می‌توانند چندین جفت ارز دیجیتال را به طور همزمان تجزیه و تحلیل کنند و فرصت‌های آربیتراژی را اجرا کنند که در غیر این صورت مورد توجه قرار نمی‌گیرد.
تجارت الگوریتمی امکان بهره برداری در زمان واقعی از اختلاف قیمت ها را فراهم می کند که منجر به سودآوری می شود. ربات‌ها می‌توانند حتی از تغییرات قیمتی بسیار ناچیز در جفت‌های مختلف سرمایه‌گذاری کنند و در طول زمان درآمد ثابتی ایجاد کنند و از رشد کلی سبد معامله‌گران حمایت کنند.
آربیتراژ مثلثی در مقابل آربیتراژ آماری
آربیتراژ مثلثی و آربیتراژ آماری دو استراتژی تجاری متمایز هستند که از ناکارآمدی بازار سوء استفاده می کنند، در حالی که آربیتراژ مثلثی از اختلاف قیمت بین سه جفت ارز سرمایه گذاری می کند.
در مقابل، آربیتراژ آماری شامل تحلیلگرانی است که داده‌های قیمت‌گذاری تاریخی را بررسی می‌کنند و از مدل‌های آماری برای یافتن فرصت‌های معاملاتی در طیف وسیعی از دارایی‌ها استفاده می‌کنند. این استراتژی اغلب مستلزم گرفتن موقعیت های خرید و فروش به طور همزمان برای کسب سود از بازگشت میانگین یا سایر همبستگی های آماری است. بازگشت میانگین به این فرض اشاره دارد که قیمت دارایی در طول زمان به قیمت متوسط همگرا می شود.
از آنجا که آربیتراژ مثلثی اغلب از اهرم کمتری استفاده می کند و معاملات را به سرعت برای محدود کردن مواجهه انجام می دهد، معمولاً سطح پایینی از ریسک را به همراه دارد. در مقابل، آربیتراژ آماری ممکن است مستلزم اهرم بیشتری باشد که به دلیل طولانی بودن دوره نگهداری و نوسانات احتمالی در بازار، ریسک را افزایش می دهد.
جدول زیر خلاصه ای از تفاوت های بین آربیتراژ مثلثی و آربیتراژ آماری را ارائه می دهد:
مزایای آربیتراژ مثلثی چیست؟
آربیتراژ مثلثی چندین مزیت را برای معامله گران ارائه می دهد:
شفافیت بیشتر
فعالیت معاملاتی در بازارهای ارزهای دیجیتال زمانی افزایش می‌یابد که سه جفت معاملاتی مختلف در آربیتراژ مثلثی شرکت کنند.
افزایش نقدینگی بازار به بازار کریپتو عمق می‌افزاید و سفارش‌های خرید و فروش بزرگ دارایی‌های ارزهای دیجیتال را تسهیل می‌کند.
علاوه بر این، افزایش نقدینگی انجام معاملات قابل توجه را بدون ایجاد نوسانات قابل توجه قیمت آسان تر می کند.
افزایش توانایی بازار
مثلث آربیتراژ به شناسایی و اصلاح عدم تعادل قیمت گذاری در بازار کمک می کند، درست مانند سایر تکنیک های آربیتراژ. معامله‌گران با بهره‌برداری فعال از این تفاوت‌ها، به طور ناخواسته کارایی بازار را افزایش داده و قیمت‌ها را تثبیت می‌کنند و زمینه بازی برابر را برای همه شرکت‌کنندگان ایجاد می‌کنند.
افزایش فرصت برای سود
در مقایسه با معامله گران محدود به بازارهای واحد، آربیتراژورهای مثلثی فرصت های بیشتری برای کسب درآمد دارند. از طریق شناسایی ماهرانه و اجرای معاملات آربیتراژ مثلثی، معامله گران می توانند هم از نوسانات بازار و هم از اختلاف قیمت در چندین جفت ارز سود ببرند.
کاهش خطر
آربیتراژ مثلثی معامله گران ارزهای دیجیتال را قادر می سازد تا ریسک را بین چندین دارایی پخش کنند و در معرض نوسانات یک ارز واحد قرار نگیرند. تکنیک متنوع‌سازی اثرات نوسانات ناگهانی قیمت را در بازارهای ارزهای رمزپایه ذاتاً نوسان کاهش می‌دهد.
با این حال، ارزهای رمزپایه مجموعه ای از خطرات منحصر به فرد خود را به همراه دارند، مانند عدم وضوح نظارتی و تغییرات شدید قیمت. یک معامله گر آربیتراژ باید بتواند این خطرات را به طور موثر مدیریت کند.
خطرات آربیتراژ مثلثی
در اینجا خطراتی وجود دارد که معامله گران ارزهای دیجیتال هنگام استفاده از آربیتراژ مثلثی باید با آن دست و پنجه نرم کنند:
ریسک نقدینگی
نقدینگی ناکافی بازار یا تعداد محدود معامله گران دارایی های دیجیتال می تواند مانع از اجرای تمام معاملات لازم برای تکمیل آربیتراژ مثلثی شود. اگر دارایی‌ها را نتوان با قیمت‌های دلخواه خرید یا فروخت، معامله‌گران به دلیل کمبود نقدینگی در معرض خطر متحمل ضرر هستند.
کارایی بازار
در حالی که آربیتراژ مثلثی سودآوری بالقوه را در سناریوهای ایده آل ارائه می دهد، معامله گران با عوامل غیرقابل کنترلی دست و پنجه نرم می کنند که می تواند زمان معاملات را مختل کند. این عوامل شامل ناکارآمدی بازار سهام است که باعث تاخیر در اجرا و نوسانات بازار می شود که باعث نوسانات قیمت قبل از تکمیل معاملات می شود.
خطر لغزش
آربیتراژ مثلثی شامل معاملات با فرکانس بالا در هنگام بروز فرصت ها می شود که آن را به ویژه در معرض خطر لغزش قرار می دهد. لغزش به اختلاف بین قیمت معامله مورد نظر و قیمت اجرای واقعی اشاره دارد که اغلب در بازارهای ارزهای دیجیتال در حال حرکت به سرعت رخ می دهد.
به دلیل ماهیت حساس به زمان آربیتراژ مثلثی که شامل چندین معامله است، قیمت ها و اسپرد بین ارزها می تواند قبل از اینکه معامله گر به صورت دستی معامله نهایی را تکمیل کند تغییر کند. این پویایی می تواند منجر به کاهش سود یا حتی زیان شود.
چگونه آربیتراژ مثلثی احتمالاً در قلمرو دیجیتال تکامل می یابد.
پیشرفت های سریع تکنولوژیکی و پیشرفت های بعدی در بازارهای مالی می توانند محیط آربیتراژ مثلثی را به روش های غیرمنتظره ای تغییر دهند. با این حال، در آینده نزدیک، معاملات به احتمال زیاد پیچیده‌تر، دقیق‌تر و کارآمدتر خواهند شد.
اگر آربیتراژ مثلثی در حوزه دارایی های دیجیتال محبوب تر شود، افزایش رقابت، کسب سود را دشوارتر می کند. علاوه بر این، تغییرات در سیاست های پولی و نظارتی در کشورهای مختلف احتمالاً بر سود حاصل از آربیتراژ مثلثی تأثیر می گذارد.
معامله‌گران باید در این محیط مالی پویا انعطاف‌پذیر و زیرک باشند تا از فرصت‌های آربیتراژ مثلثی در هنگام تکامل بازارهای ارزهای دیجیتال استفاده کنند.
منبع (cointelegraph.com)
