۵ روایت برتر کریپتو که آینده ارزدیجیتال در ۲۰۲۵ را شکل خواهند داد.
چکیده‌های کلیدی ۵ روایت برتر کریپتو که آینده ارزدیجیتال در ۲۰۲۵ را شکل خواهند داد :
- عامل‌های مبتنی بر هوش مصنوعی در حال تبدیل شدن به بازیگران مستقل مالی هستند که استراتژی‌های DeFi را مدیریت کرده و تراکنش‌های روی زنجیره را اجرا می‌کنند.
- توکن‌های حدس و گمان و مبتنی بر جامعه همچنان بر چرخه‌های کوتاه‌مدت بازار تسلط دارند و باعث افزایش ناگهانی نقدینگی می‌شوند.
- سال ۲۰۲۵ سال سرنوشت‌سازی برای مقررات استیبل‌کوین‌ها و طبقه‌بندی توکن‌ها خواهد بود که آینده صنعت کریپتو در آمریکا را شکل خواهد داد.
- پذیرش نهادهای بزرگ می‌تواند با معرفی ETFهای ETH نقدی و احتمالا ETFهای دارایی‌های استیک شده که به سرمایه‌گذاران بازده می‌دهند، به شدت افزایش یابد.
- توکنیزه شدن دارایی‌های دنیای واقعی مانند خزانه‌داری‌ها، املاک و مستغلات و کالاها رواج خواهد یافت و پل ارتباطی بین TradFi و DeFi خواهد شد.
اگر دو ماه اول ۲۰۲۵ چیزی را نشان داده باشد، این است که سال آینده برای کریپتو یک سال پرهیجان خواهد بود. این فضایی است که سرعت نوآوری، داستان‌های از فقر به ثروت (همراه با کلاه‌برداران) و نبردهای نظارتی برای کنترل گاو بازار کریپتو را به هم می‌آمیزد.
روایت‌ها در صنعت کریپتو نقش مهمی در هدایت نقدینگی، حدس و گمان و حتی پذیرش واقعی دارند. حالا بیایید درباره بزرگترین روایت‌هایی که این سال بر سر زبان‌ها و توجه سرمایه‌گذاران است، صحبت کنیم.
اما قبل از آن، بهتر است بدانیم که واقعاً “روایت‌های کریپتو” چیستند؟
روایت‌های کریپتو چیستند؟
روایت‌های کریپتو داستان‌ها یا ایده‌هایی هستند که توضیح می‌دهند چرا برخی از ارزهای دیجیتال، پروژه‌ها یا تکنولوژی‌ها در یک زمان خاص ارزشمند یا مهم هستند. این روایت‌ها به افراد کمک می‌کنند تا درک کنند در دنیای کریپتو چه چیزی در حال روند است و چرا سرمایه‌گذاران یا جوامع به پروژه‌های خاصی توجه می‌کنند.
هیچ تعریف استانداردی برای روایت‌های کریپتو وجود ندارد — این روایت‌ها بسته به روندهای بازار، دستاوردهای تکنولوژیکی یا حتی رویدادهای جهانی تغییر می‌کنند. برای مثال، در یک سال ممکن است همه درباره مالی غیرمتمرکز (DeFi) صحبت کنند، در حالی که در سال دیگر، ممکن است هیاهو حول توکن‌های غیرقابل تعویض (NFTs) یا بلاک‌چین‌های مبتنی بر هوش مصنوعی باشد.
تصور کنید که روایت‌های کریپتو مانند داستان‌های بزرگتری هستند که صنعت را شکل می‌دهند — آنها هدایت می‌کنند که پول، نوآوری و گفتگوها به کدام سمت می‌روند.
چه بیت‌کوین به عنوان طلا دیجیتال باشد یا Web3 اینترنت را متحول کند، این روایت‌ها نقش بزرگی در جلب توجه و پذیرش در دنیای کریپتو دارند.
حالا بیایید درباره روایت‌های کریپتو که قرار است باقی‌مانده سال ۲۰۲۵ را شکل دهند، صحبت کنیم.
۱. عامل‌های هوش مصنوعی در دنیای کریپتو
هوش مصنوعی به طور فزاینده‌ای با تکنولوژی بلاک‌چین در هم آمیخته شده و باعث ظهور عامل‌های هوش مصنوعی به عنوان شرکت‌کنندگان اقتصادی مستقل در فضای بلاک‌چین شده است.
این عامل‌ها صرفاً در حال انجام وظایف از پیش تعریف شده نیستند. آنها در فعالیت‌های مالی پیچیده‌ای مانند مدیریت پورتفولیوی استیکینگ، بهینه‌سازی استراتژی‌های فارمینگ بازده و تنظیم موقعیت‌های ارز دیجیتال بر اساس شرایط بازار درگیر هستند.
پروژه‌هایی مانند Fetch.AI، Griffain و Ocean Protocol در خط مقدم این انقلاب قرار دارند و پلتفرم‌های غیرمتمرکزی ایجاد می‌کنند که در آن عامل‌های هوش مصنوعی می‌توانند به‌طور یکپارچه عمل کنند. انتظار می‌رود که ادغام هوش مصنوعی در مالی غیرمتمرکز (DeFi) کارایی را افزایش دهد و مسیرهای جدیدی برای نوآوری در دنیای کریپتو باز کند.
تا اوایل سال ۲۰۲۵، توکن‌های کریپتویی مرتبط با هوش مصنوعی دارای سرمایه بازار تقریبی ۵.۲ میلیارد دلار هستند. این رشد نشان‌دهنده نقش روزافزون هوش مصنوعی در بازارهای مالی و DeFi است.
یکی از کاربردهای برجسته هوش مصنوعی در کریپتو تجارت خودکار است. در اینجا به برخی از مزایای این کاربرد اشاره می‌کنیم:
- عامل‌های هوش مصنوعی مقادیر زیادی از داده‌ها را تجزیه و تحلیل می‌کنند تا تراکنش‌ها را بر اساس شرایط بازار در لحظه اجرا کنند، که این امر دخالت انسانی را کاهش داده و کارایی را افزایش می‌دهد.
- آنها همچنین نقش مهمی در تحلیل بازار و شناسایی احساسات دارند؛ زیرا اخبار، روندهای رسانه‌های اجتماعی و تراکنش‌های بلاک‌چین را پردازش کرده و احساسات سرمایه‌گذاران را ارزیابی و پیش‌بینی حرکت‌های بازار می‌کنند.
- هوش مصنوعی می‌تواند امنیت را با شناسایی فعالیت‌های تقلبی و الگوهای مشکوک افزایش دهد و به کاهش ریسک‌ها در دنیای کریپتو کمک کند — امکانی ضروری در دنیایی که حتی زیرساخت‌های بسیار امن نیز ممکن است هک شوند.
در میان صرافی‌های کریپتو، کوین‌بیس ابزار “Based Agent” را معرفی کرده است که به کاربران امکان می‌دهد در کمتر از سه دقیقه عامل‌های هوش مصنوعی با کیف پول‌های کریپتویی یکپارچه ایجاد کنند. این عامل‌ها می‌توانند به‌طور خودکار وظایف روی زنجیره مانند تجارت، تعویض و استیکینگ را انجام دهند.
این ابزار با استفاده از کیت توسعه نرم‌افزار (SDK) کوین‌بیس و تکنولوژی‌های OpenAI و Replit ساخته شده است و هدف آن این است که توسعه عامل‌های هوش مصنوعی را برای همه کاربران قابل دسترس کند. این ابتکار نشان‌دهنده دیدگاه کوین‌بیس برای ادغام هوش مصنوعی با ارزهای دیجیتال است تا تجربه کاربری را بهبود بخشد و تعاملات بلاک‌چینی را ساده‌تر کند.
با پیشرفت سال ۲۰۲۵، انتظار می‌رود که پلتفرم‌های بیشتری در دنیای کریپتو عامل‌های هوش مصنوعی مشابهی را معرفی کنند که امکان تجارت خودکار، وام‌دهی و تعامل با قراردادهای هوشمند را فراهم می‌کنند. این روند می‌تواند نحوه تعامل کاربران با برنامه‌های غیرمتمرکز (DApp) را تغییر دهد و سیستم‌های بلاک‌چینی را دسترس‌پذیرتر و کارآمدتر کند.
۲. توکنیزه کردن دارایی‌های واقعی (RWAs)
توکنیزه کردن دارایی‌های واقعی در حال رشد است و دارایی‌های سنتی مانند املاک، هنر و کالاها را به توکن‌های دیجیتال روی بلاک‌چین تبدیل می‌کند. این فرآیند باعث افزایش نقدینگی، امکان مالکیت fractional و گسترش دسترسی به فرصت‌های سرمایه‌گذاری می‌شود.
مؤسسات مالی بزرگ در حال بررسی توکنیزه کردن دارایی‌ها به منظور تسهیل تراکنش‌ها و بهبود دسترسی هستند. با تکامل چارچوب‌های نظارتی برای پذیرش این نوآوری‌ها، دارایی‌های توکنیزه شده آماده‌اند تا جزء مهمی از اکوسیستم مالی شوند و شکاف بین مالی سنتی و اقتصاد در حال رشد کریپتو را پر کنند.
توکنیزه کردن دارایی‌های واقعی به سرعت در حال تغییر چشم‌انداز مالی است و امکاناتی همچون نقدینگی، دسترسی و کارایی بهتر را به ارمغان می‌آورد. با وجود اینکه بازار دارایی جهانی تخمین زده می‌شود به ارزش ۶۰۰ تریلیون دلار برسد، تنها حدود ۲۰۰ میلیارد دلار از این دارایی‌ها تاکنون توکنیزه شده‌اند که نشان‌دهنده پتانسیل رشد عظیم در این حوزه است.
تحلیلگران پیش‌بینی می‌کنند که دارایی‌های توکنیزه شده می‌توانند تا سال ۲۰۳۰ بازاری بین ۲ تا ۱۶ تریلیون دلار را نمایندگی کنند، بسته به نرخ پذیرش و تحولات نظارتی.
مؤسسات مالی پیشرو به‌طور فعال در حرکت توکنیزه کردن دارایی‌ها مشارکت دارند:
BlackRock: در مارس ۲۰۲۴، BlackRock صندوق BlackRock USD Institutional Digital Liquidity Fund (BUIDL) را روی بلاک‌چین اتریوم راه‌اندازی کرد. این صندوق توکنیزه، که عمدتاً در اوراق قرضه خزانه‌داری ایالات متحده سرمایه‌گذاری می‌کند، سریعاً بیش از ۵۰۰ میلیون دلار دارایی جمع‌آوری کرد که نشان‌دهنده تقاضای قوی از سوی مؤسسات و سرمایه‌گذاران است.
Franklin Templeton: پیشگام در این حوزه، Franklin Templeton صندوق Franklin OnChain US Government Money Fund را در سال ۲۰۲۱ معرفی کرد که از بلاک‌چین برای پردازش تراکنش‌ها و ثبت مالکیت سهام استفاده می‌کند. تا فوریه ۲۰۲۵، این صندوق دامنه خود را به سرمایه‌گذاران نهادهای اروپایی گسترش داده و بیش از ۵۸۰ میلیون دلار دارایی مدیریت می‌کند.
UBS: غول بانکی سوئیسی در نوامبر ۲۰۲۴ صندوق سرمایه‌گذاری بازار پول توکنیزه‌شده‌ای به نام USD Money Market Investment Fund Token (uMINT) را روی بلاک‌چین اتریوم راه‌اندازی کرد. این حرکت با استراتژی UBS برای یکپارچه‌سازی تکنولوژی بلاک‌چین در خدمات مدیریت دارایی‌هایش هم‌راستا است و راه‌حل‌های سرمایه‌گذاری نوآورانه‌ای را به مشتریان خود ارائه می‌دهد.
با پذیرش بیشتر توکنیزه کردن توسط مؤسسات مالی سنتی، این اکوسیستم آماده رشد نمایی است. ادغام فناوری بلاک‌چین در مدیریت دارایی‌ها نه تنها دسترسی به فرصت‌های سرمایه‌گذاری را دموکراتیک می‌کند بلکه عملیات را ساده‌تر و سیستم مالی را شفاف‌تر و کارآمدتر می‌سازد.
۳. مقررات کریپتو در ایالات متحده
محیط نظارتی در ایالات متحده در حال تغییرات عمده است که می‌تواند تأثیرات زیادی بر بازار جهانی کریپتو داشته باشد. دولت ترامپ سیگنال‌هایی مبنی بر رویکرد مثبت‌تر نسبت به ارزهای دیجیتال ارسال کرده است و پیشنهادهایی مانند ایجاد ذخیره استراتژیک بیت‌کوین و تشکیل شورای مشاوران کریپتو را مطرح کرده است.
علاوه بر این، کمیسیون بورس و اوراق بهادار ایالات متحده (SEC) به‌تازگی اطلاعیه حسابداری شماره ۱۲۱ (SAB 121) را لغو کرده است که پیش‌تر از مؤسسات مالی می‌خواست دارایی‌های دیجیتالی که به امانت نگهداری می‌شوند را به‌عنوان بدهی در ترازنامه‌هایشان ثبت کنند. این دستورالعمل موجب شده بود که بانک‌ها از ارائه خدمات نگهداری کریپتو به دلیل بارهای حسابداری مرتبط خودداری کنند.
معرفی اطلاعیه حسابداری شماره ۱۲۲ (SAB 122) این الزام را برمی‌گرداند و به بانک‌ها اجازه می‌دهد تا بر اساس استانداردهای حسابداری موجود برای موارد پیش‌بینی نشده، تعهدات بالقوه مرتبط با دارایی‌های دیجیتال امانی را ارزیابی کنند.
تصمیمات اخیر SEC برای لغو دعاوی علیه پلتفرم‌های بزرگ کریپتو، از جمله کوین‌بیس و Uniswap Labs، نشان‌دهنده تغییر استراتژیک تحت دولت جدید است. لغو این دعاوی مهم نشان می‌دهد که ممکن است ارزیابی مجددی در خصوص نحوه دسته‌بندی دارایی‌هایی مانند XRP و Solana صورت گیرد، به‌ویژه در ارتباط با وضعیت آنها به‌عنوان اوراق بهادار.
این تحولات حاکی از حرکت به سوی مقررات شفاف‌تر و احتمالاً انعطاف‌پذیرتر است که می‌تواند پذیرش نهادهای مالی بزرگ را تسهیل کرده و چارچوبی پایدارتر برای عملیات کریپتو فراهم کند.
نیروی‌کار کریپتو
در ژانویه ۲۰۲۵، کمیسیون بورس و اوراق بهادار ایالات متحده (SEC) یک نیروی‌کار کریپتو راه‌اندازی کرد تا چارچوب نظارتی واضحی برای دارایی‌های کریپتو توسعه دهد. این تیم که تحت رهبری هستر پیرس، کمیسیونر SEC قرار دارد، هدف دارد تا راهنمایی‌هایی در خصوص تمایز میان اوراق بهادار و غیر اوراق بهادار، ایجاد الزامات افشای اطلاعات مخصوص به این صنعت و ارائه مسیرهای عملی برای ثبت‌نام دارایی‌های کریپتو و واسطه‌ها ارائه دهد.
این ابتکار نشان‌دهنده یک تغییر به سمت مقرراتی پیشگیرانه و شفاف در بخش ارزهای دیجیتال است.
قانون GENIUS
احتمال تصویب مقررات برای استیبل‌کوین‌ها در ایالات متحده در سال ۲۰۲۵ قابل توجه است. تلاش‌های اخیر در عرصه قانونگذاری، مانند معرفی قانون راهبری و ایجاد نوآوری ملی برای استیبل‌کوین‌های ایالات متحده (GENIUS) توسط سناتور بیل هاگرتی، نشان‌دهنده تعهد دوجانبه برای ایجاد چارچوب نظارتی برای استیبل‌کوین‌ها است.
این قانون مکانیزم‌های نظارتی برای صادرکنندگان استیبل‌کوین‌ها پیشنهاد می‌کند و مسئولیت‌ها را بر اساس مقیاس انتشار بین نهادهای فدرال و ایالتی تفکیک می‌کند. قانون GENIUS از حمایت قانون‌گذاران جمهوری‌خواه و دموکرات برخوردار است که نشان‌دهنده رویکردی همکاری‌محور در زمینه قانونگذاری استیبل‌کوین‌ها است.
با توجه به تمام این تحولات در فضای نظارتی کریپتو در ایالات متحده، پذیرش نهادهای مالی از این کلاس دارایی‌ها چندان دور نخواهد بود.
۴. ETFهای کریپتو مبتنی بر آلتکوین و استیک شده
تصویب ETFهای بیت‌کوین و اتریوم در ایالات متحده، راه را برای طیف وسیع‌تری از محصولات مالی مبتنی بر کریپتو هموار کرده است. ETFهای دارایی‌های استیک شده در افق قرار دارند و به سرمایه‌گذاران این امکان را می‌دهند که در یک چارچوب نظارتی، به دارایی‌های تولیدکننده سود دسترسی داشته باشند.
ETFهای دارایی‌های استیک شده به صندوق‌هایی اطلاق می‌شود که به سرمایه‌گذاران این امکان را می‌دهند که در دارایی‌هایی که در فرآیند استیکینگ مشارکت دارند (مانند ارزهای دیجیتال) در یک ساختار سرمایه‌گذاری نظارتی سرمایه‌گذاری کنند.
معرفی ETFهای استیک شده می‌تواند بازار را متحول کند، زیرا ترکیب ساختارهای مالی سنتی با بازده‌های مالی غیرمتمرکز (DeFi) را امکان‌پذیر می‌سازد و به این ترتیب جذابیت زیادی برای طیف وسیعی از سرمایه‌گذاران ایجاد می‌کند.
تحلیلگران JPMorgan پیش‌بینی کرده‌اند که ETFهای مرتبط با XRP و Solana می‌توانند به طور مشترک حدود ۱۵ میلیارد دلار جریان ورودی جذب کنند. این پیش‌بینی بر اساس نرخ پذیرش مشاهده شده در ETFهای بیت‌کوین و اتریوم است که در دوره‌های معاملاتی اولیه خود دارایی‌های قابل توجهی جذب کرده‌اند.
ETFهای بیت‌کوین معادل ۱۰۸ میلیارد دلار جذب کردند که معادل ۶٪ از ارزش بازار بیت‌کوین است، در حالی که ETFهای اتریوم به ۱۲ میلیارد دلار رسیدند که معادل ۳٪ از ارزش بازار اتریوم است. با استفاده از همین معیارها، ETFهای XRP می‌توانند بین ۴ میلیارد تا ۸ میلیارد دلار جذب کنند و ETFهای Solana بین ۳ میلیارد تا ۶ میلیارد دلار.
انتظار می‌رود تغییرات نظارتی تحت دولت جدید در ایالات متحده، تصویب انواع مختلفی از ETFهای کریپتو را تسهیل کند، از جمله:
- ETFهای سبد کریپتو: این صندوق‌ها شامل یک پرتفوی متنوع از چندین ارز دیجیتال خواهند بود و به سرمایه‌گذاران این امکان را می‌دهند که از طریق یک وسیله سرمایه‌گذاری، به مجموعه وسیعی از دارایی‌های دیجیتال دسترسی پیدا کنند.
- ETFهای موضوعی کریپتو: متمرکز بر بخش‌های خاصی از صنعت کریپتو، مانند DeFi، این ETFها به سرمایه‌گذاران این امکان را می‌دهند که به بازارهای خاص هدف‌گیری کنند.
- ETFهای استیک شده: این صندوق‌ها می‌توانند مکانیزم‌های استیکینگ را دربرگیرند و به دارایی‌های پایه این امکان را بدهند که در فرآیندهای اعتبارسنجی شبکه مشارکت کنند و از جوایز استیکینگ بهره‌مند شوند و این می‌تواند بازده سرمایه‌گذاران را افزایش دهد.
در یک تحول قابل توجه، Grayscale پیشنهادی به SEC ارسال کرده است تا اجازه دهد در ETFهای اتریوم خود استیکینگ انجام شود. در صورت تصویب، این امکان را به صندوق‌ها می‌دهد تا ETH خود را استیک کنند و از این طریق درآمد اضافی از جوایز استیکینگ کسب کنند. SEC در حال حاضر در حال بررسی این پیشنهاد است و تصمیم نهایی تا تاریخ ۲۶ مه ۲۰۲۵ اتخاذ خواهد شد.
۵. میم‌کوین‌ها، سوسک‌های صنعت کریپتو؟
میم‌کوین‌ها از شوخی‌های اینترنتی به عوامل مهم حرکت بازار تبدیل شده‌اند که توسط جوامع پرجنب‌وجوش و ترندهای ویروسی شبکه‌های اجتماعی هدایت می‌شوند. با اینکه این توکن‌ها ریشه‌های شوخ‌طبعانه‌ای دارند، اما اغلب شاهد افزایش قیمت‌های چشم‌گیری هستند که گاهی حتی از ارزهای دیجیتال معتبرتر نیز پیشی می‌گیرند.
با این حال، بازار میم‌کوین‌ها پر از نوسان و ریسک‌های سفته‌بازی است که نگرانی‌هایی مانند کلاهبرداری‌ها و فعالیت‌های تقلبی را به همراه دارد. رشد سریع این صنعت باعث شده است که خواستار شفاف‌تر شدن مقررات برای محافظت از سرمایه‌گذاران و تضمین یکپارچگی بازار شوند.
در فوریه ۲۰۲۵، ارزش کل بازار میم‌کوین‌ها به ۶۷ میلیارد دلار رسید که ۵۰٪ کاهش نسبت به اوج ۱۴۰ میلیارد دلاری خود داشت. این کاهش نشان‌دهنده آرامش بازار پس از هیجان پایان ۲۰۲۴ است، که احتمالاً به نوسانات کلی بازار یا فروپاشی‌های خاصی مانند LIBRA rug pull مرتبط است.
بنابراین، میم‌کوین‌ها می‌توانند به “سوسک‌های کریپتو” تشبیه شوند، زیرا با وجود ریسک‌ها و جنجال‌های پیرامونشان، توانسته‌اند ادامه دهند و رشد کنند. طبیعت مقاوم آنها، همراه با پتانسیل رشد سریع و پیش‌بینی‌ناپذیر، آنها را به یک عنصر بحث‌برانگیز در اکوسیستم کریپتو تبدیل کرده است.
با اینکه نوسان زیاد و آسیب‌پذیری این توکن‌ها نسبت به کلاهبرداری‌ها و دستکاری‌ها چالش‌هایی را ایجاد می‌کند، باید دید آیا اکوسیستم‌ها و تنظیم‌کنندگان قادر خواهند بود تأثیرات منفی آنها بر فضای کلی کریپتو را کاهش دهند یا خیر.
از طرف مثبت، میم‌کوین‌ها پتانسیل دارند که به عنوان مراکز فرهنگی عمل کنند، جوامع را از طریق شوخی‌ها، میم‌ها و حس مشترک تعلق‌خود متحد کنند. آنها می‌توانند به عنوان نقطه ورودی برای کاربران جدید به دنیای کریپتو عمل کنند و فضاهایی برای خلاقیت، نوآوری و تعامل اجتماعی ایجاد کنند.
چالش اصلی در این است که تعادلی بین نوآوری، مقررات و اهمیت فرهنگی که میم‌کوین‌ها در دنیای کریپتو دارند، پیدا شود.
منبع ۵ روایت برتر کریپتو که آینده ارزدیجیتال در ۲۰۲۵ را شکل خواهند داد. Top 5 crypto narratives that will shape 2025
